[월가 톡톡] 치솟다가 꺾인 국채금리… 중동 불길 속 연말 랠리 불씨 살릴까? (2026.10.2)

📉 24년 만의 최고치 찍고 급반락한 미 국채 금리, 배경은?

장 초반 미 국채 10년물 수익률은 미국 경제의 강한 연착륙 지표와 노동시장의 견조함에 힘입어 5.344%까지 치솟아 2002년 이후 24년 만에 최고 기록을 고쳐 썼거든요. 그러나 오전 10시 발표된 9월 ISM 제조업 PMI가 54.5를 기록하며 전월(54.6) 대비 소폭 낮아졌고, S&P글로벌 제조업 PMI 최종치도 57.0에서 55.9로 하향 조정되면서 지나친 경기 과열 우려가 일단락되었습니다. 여기에 프랑스 10년물 국채 금리가 4.96%까지 폭등하고 독일 국채와의 스프레드가 2010년 유럽 부채 위기 수준인 130bp를 돌파하자, 글로벌 자금이 상대적 안전자산인 미 국채로 대거 쏠렸습니다. 그 결과 10년물 금리는 고점 대비 10.8bp 급락한 5.236%로, 2년물 금리는 고점 대비 14.2bp 급락한 4.783%로 장을 마감했습니다.

𝑶𝒊𝒍 트럼프의 제3 항모 파병과 중동 긴장, 유가 100달러 재돌파?

중동 지역의 지정학적 위기가 최고조로 치달으면서 국제유가가 다시 폭등세를 나타냈어요. 미 국방부가 중동 지역에 세 번째 항공모함단과 해병대 함정을 파견하고 최대 1만 명의 병력을 추가 배치한다는 소식이 전해지자 군사적 충돌 가능성이 현실화되었습니다. 이로 인해 브렌트유 12월물 선물 가격은 전일 대비 4.37% 폭등하며 배럴당 102.31달러로 100달러 선을 훌발 넘어섰고, 서부텍사스산원유(WTI) 11월물 역시 2.71% 오른 92.87달러에 마감했습니다. 중국 정유사들이 당국의 지침에 따라 석유 제품 수출을 전격 중단한 점도 글로벌 공급망에 극심한 병목 현상을 가중시켰습니다.

💻 마이크론 실적 폭발, AI 메모리 수요 가뭄 아닌 가뭄!

어제 장 마감 후 실적을 발표한 마이크론 테크놀로지가 시장의 모든 의구심을 잠재우는 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 380% 급증했고 이익은 무려 12배 가까이 늘어났으며, 다음 분기 매출 가이던스로 월가 예상치를 크게 상회하는 615억 달러를 제시했거든요. 장 초반에는 상회 폭 감소와 마진율 상승세 둔화 우려로 3% 넘게 하락하기도 했으나, AI 메모리 공급이 2028년까지 빡빡할 것이라는 산제이 메흐로트라 CEO의 자신감과 국채 금리 하락이 맞물리며 3.03% 상승 마감했습니다. 이에 힘입어 SK하이닉스(+5.08%), 램리서치(+3.53%), 어플라이드 머티리얼즈(+3.50%) 등 반도체 생태계 전반에 강력한 온기가 퍼졌습니다.

🏛️ 프랑스 재정 위기와 Fed 지도부의 매파적 속도조절

유럽에서는 프랑스 마크롱 정부가 발표한 500억 유로 규모의 지출 삭감 예산안이 의회 통과 불확실성에 봉착하며 제2의 유럽 부채 위기설이 부상했습니다. 정국 불안감이 고조되면서 유로화 가치가 급락하고 글로벌 채권 시장의 변동성을 자극했습니다. 한편 미 연준(Fed)에서는 필립 제퍼슨 부의장이 연설을 통해 "금리를 다시 인상할지 결정하기 전에 더 많은 시간이 필요하다"고 언급하며 최근 윌리엄스 뉴욕 연준 총재의 발언을 재확인했습니다. 이 같은 수뇌부의 신중론에 CME 페드워치(FedWatch)의 10월 금리 인상 확률은 일주일 전 70%에서 26%로 대폭 낮아졌습니다.