👨💼 얀 해치우스 (골드만삭스 수석이코노미스트)
"8월 고용 지표는 매우 강했고, 이는 금리 인상을 막는 주요 장애물 하나를 깔끔하게 제거한 셈입니다. 하지만 시간당 임금 수치에서 과열 징후가 딱히 보이지 않는다는 점에 주목해야 합니다. 임금 안정은 금리를 반드시 올려야 하는 명확한 근거를 제공하지는 않기 때문에, 핵심은 인플레이션의 향방에 훨씬 더 달려 있습니다. 우리는 다음 주 상당히 안정적인 8월 CPI 보고서가 발표되어 Fed가 금리를 동결할 것으로 예상합니다."
미국의 8월 비농업 고용이 예상을 크게 웃도는 16만 2,000개 증가로 나타나면서 통화 정책 가계도에 커다란 변화가 감지되고 있습니다. 골드만삭스는 강한 고용 데이터에도 불구하고 임금 상승률이 전년 대비 3.1%로 팬데믹 이후 최저 수준을 유지했다는 점에 초점을 맞추었는데요. 노동 시장 과열보다는 향후 발표될 물가 지표가 동결과 인상을 가르는 결정적 기준이 될 것이라 판단하고 있습니다.
👩💼 배스 해먹 (클리블랜드 연방준비은행 총재)
"이제 인플레이션을 확실히 진정시키기 위해 Fed가 한 박자 빠른 행동에 나서야 할 때입니다. 현재 통화 정책은 인플레이션을 목표치까지 낮추는 데 충분한 압력을 가하지 못하고 있습니다."
7월 FOMC 회의에서 금리 동결 결정에 반대표를 던졌던 세 명의 위원 중 한 명인 배스 해먹 총재는 매파적 입장을 재차 강조했습니다. 강력한 고용 지표가 뒷받침되면서 노동시장이 금리 인상을 충분히 견뎌낼 수 있다는 자신감이 연준 내 매파 인사들 사이에서 빠르게 확산하고 있음을 보여주는 대목입니다.
👨💻 톰 리 (펀드스트랫 설립자)
"AI 주식에 대한 투자자들의 열의는 여전히 뜨겁지만, 자금 순환 양상이 크게 변하고 있습니다. 현재 시장은 병목 분야, 반도체, 메모리, 그리고 관련 종목 사이에서 자금이 빠르게 순환하는 현상이 나타나고 있습니다. 이러한 순환매가 지속되는 한 반도체 주식의 전체적인 밸류에이션 멀티플이 대폭 확장되기는 어렵기 때문에, 당분간 상단이 다소 제한될 수밖에 없습니다."
최근 AI 및 반도체 업종은 기술적 이동평균선을 하회하는 등 다소 주춤한 모멘텀을 보여왔습니다. 펀드스트랫은 투자자들이 여전히 AI 섹터에서 수익을 내고자 하지만, 특정 종목에 묵혀두기보다 세부 공급망 단계를 넘나드는 숏텀 순환매 전략을 취하고 있어 주가 상단이 제약을 받는 구조라고 분석했습니다.
👨💼 에마뉘엘 샤리프 (핌코 포트폴리오 매니저)
"우리는 현재 빅테크 중심의 매그니피센트 7 기업들에 대한 비중을 과감히 낮추는 전략을 취하고 있습니다. 이는 펀더멘털의 문제라기보다는 극도로 높아진 기업 가치 부담을 고려한 리스크 관리 전략입니다. 테마의 수혜를 누리기 위해 굳이 시장에서 가장 비싼 주식을 고집할 필요는 없다고 봅니다."
글로벌 자산운용사 핌코는 고평가 논란이 지속되는 빅테크 대신 아시아의 반도체 장비 공급업체나 중국의 헬스케어 및 금융주로 눈을 돌리고 있습니다. 높은 멀티플을 정당화해야 하는 빅테크 기업들의 부담감이 커지면서, AI 밸류체인 내 상대적으로 저평가된 아시아 공급망 기업들이 대안으로 부상하고 있음을 지적한 것입니다.
👩💼 메건 프랭크 (룰루레몬 임시 CEO)
"소셜미디어상에서 우리 핵심 레깅스 제품군에 대한 부정적인 댓글과 리뷰가 확산된 것이 실적 부진의 직접적인 원인이 되었습니다. 고객들의 변화하는 수요에 빠르게 대응하지 못했습니다."
룰루레몬은 2분기 매출이 4% 감소하고 주력 제품인 레깅스 판매량이 20% 가까이 급감하면서 주가가 하루 만에 17% 폭락했습니다. BNP파리바 등 주요 투자은행들은 소비 트렌드가 변화함에 따라 룰루레몬의 실적 회복에 수년이 걸릴 수 있다고 경고하며 목표주가를 하향 조정했습니다.
Compliance Notice
* 본 기사는 AI의 지원을 받아 작성되었으며 편집자의 검토를 거쳤습니다. AI가 생성한 본 기사에 수록된 내용은 정보 취득의 목적으로만 사용되어야 하며, 신중한 판단과 추가적인 검증을 권장합니다. AI가 생성한 본 자료는 자체 검증과정을 거쳤으나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
#엔비디아 #마이크론 #테슬라 #애플 #오라클 #AI트레이드 #반도체모멘텀 #고용쇼크 #유가폭등 #엔캐리트레이드 #노르웨이국부펀드 #사이버캡 #비농업고용지표 #소비자물가지수 #국채수익률 #달러인덱스 #WTI유가 #근원PCE #비트코인시황 #ECB금리결정 #케빈워시 #크리스토퍼월러 #스콧베센트 #일론머스크 #얀해치우스 #9월FOMC #Fed금리인상 #월가톡톡 #미국증시전망 #글로벌시황
✔️ 나스닥 -0.29%, S&P500 -0.38%, 다우 -0.51% (서프라이즈 고용 지표 발표로 인한 긴축 공포)
✔️ 마이크론 +6.10%, 반도체 ETF 급등 │ 테슬라 -5.92% (사이버캡 행사 실망감 및 당국 조사)
✔️ 미 국채 10년물 4.784% (+2.2bp) │ WTI 91.48달러 (+0.20%) (중동 리스크 및 공급 차질 우려)
✔️ 비트코인 8만 달러 하락 │ 금 온스당 4,500달러 하회 (Fed 금리 인상 베팅 급증)
뉴욕 증시의 주요 지수는 예상치를 무려 3배나 뛰어넘은 강력한 8월 비농업 고용 지표가 발표된 직후 0~0.2% 약보합세로 출발해 종가 기준 하락 마감했습니다. 국채 금리가 오르면서 경기민감주와 기술주 전반에 매도 물량이 쏟아졌고, 다우지수는 0.51% 하락하며 거래를 마감했는데요. 매그니피센트 7 종목 대부분이 약세를 보인 반면, 반도체 섹터만큼은 돈이 몰리며 나스닥의 하락 폭을 크게 줄여주는 든든한 버팀목 역할을 해주었습니다.
외환과 원자재 시장도 매파적 분위기를 고스란히 반영했거든요. 미 달러 인덱스는 0.26% 오른 99.163을 기록했고, 비트코인과 금 가격은 금리 인상 가속화 우려로 약세를 보였습니다. 한편 유가는 중동 지역의 지정학적 무력 충돌과 미국 디젤 가격 사상 최고치 경신 영향으로 5일 연속 상승세를 이어가며 시장의 인플레이션 불안감을 한층 더 자극하는 모습이었습니다.
👷♂️ 예상치 3배 폭발한 8월 고용… 9월 금리 인상론 급부상
미 노동부가 발표한 8월 비농업 고용은 전월 대비 16만 2,000개 증가하며 시장 예상치인 5만 3,000개를 무려 3배 가까이 뛰어넘었습니다. 심지어 월가 최고 전망치였던 12만 5,000개마저 훌쩍 넘어섰는데요! 이전 두 달 치 수치도 5만 5,000개나 상향 조정되면서 노동시장이 긴축을 버틸 만큼 대단히 탄탄하다는 점이 입증되었습니다. 이로 인해 시카고상품거래소(CME) 페드워치에서 9월 금리 인상 확률은 어제 49%에서 60%로 껑충 뛰었습니다.
💣 노르웨이 국부펀드의 국채 축소와 재무부 바이백 확대
채권 시장에서는 미 국채 10년물 금리가 한때 4.812%까지 폭등했습니다. 단기물 수익률이 더 큰 폭으로 상승하면서 수익률 곡선이 평평해지는 전형적인 긴축 조짐이 나타났는데요. 여기에 2조 3,000억 달러를 운용하는 노르웨이 국부펀드가 포트폴리오 내 각국 국채 비중을 줄이겠다고 밝히면서 미 국채 매도 압력을 가했습니다. 다만 스콧 베센트 재무장관이 이끄는 미 재무부가 9일부터 국채 바이백 규모를 최소 40억 달러로 대폭 확대하겠다고 밝히며 시장 충격을 완화해 주었습니다.
🛢️ 중동 미사일 발사와 유가 100달러 돌파 경고등
지정학적 리스크도 시장을 크게 흔들었습니다. 이란이 호르무즈 해협 유조선을 향해 탄도 미사일을 발사하고 홍해 인근 무력 충돌이 격화되면서 WTI 유가는 배럴당 91.48달러까지 치솟았는데요. 모건스탠리는 해상 및 육상 원유 재고가 급감한 상황에서 정유 시설 복구가 이뤄지면 원유 수요가 급증해 4분기 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파할 수 있다고 경고했습니다. 유가 상승은 통화 정책 인상 기세를 부추기는 결정적 원인이 될 수 있어 주의가 필요해 보입니다.
🤖 사이버캡 실망에 테슬라 폭락, 반도체는 홀로 반등
기술주 시장에서는 명암이 극명하게 갈렸습니다. 테슬라는 오스틴에서 열린 사이버캡 행사에서 구체적인 성장 목표 공개가 없었던 데다 미 도로교통안전국(NHTSA)의 조사 소식이 전해지며 5.92% 폭락했습니다. 반면, AI 트레이드 수요가 다시 쏠리면서 마이크론이 6.10% 폭등해 1,000달러 고지를 재탈환했고, 엔비디아와 필라델피아 반도체 지수(+3.37%)가 급등하며 반도체 모멘텀이 다시 살아나는 흐름을 보여주었습니다.
👨💼 얀 해치우스 (골드만삭스 수석이코노미스트)
"8월 고용 지표는 매우 강했고, 이는 금리 인상을 막는 주요 장애물 하나를 깔끔하게 제거한 셈입니다. 하지만 시간당 임금 수치에서 과열 징후가 딱히 보이지 않는다는 점에 주목해야 합니다. 임금 안정은 금리를 반드시 올려야 하는 명확한 근거를 제공하지는 않기 때문에, 핵심은 인플레이션의 향방에 훨씬 더 달려 있습니다. 우리는 다음 주 상당히 안정적인 8월 CPI 보고서가 발표되어 Fed가 금리를 동결할 것으로 예상합니다."
미국의 8월 비농업 고용이 예상을 크게 웃도는 16만 2,000개 증가로 나타나면서 통화 정책 가계도에 커다란 변화가 감지되고 있습니다. 골드만삭스는 강한 고용 데이터에도 불구하고 임금 상승률이 전년 대비 3.1%로 팬데믹 이후 최저 수준을 유지했다는 점에 초점을 맞추었는데요. 노동 시장 과열보다는 향후 발표될 물가 지표가 동결과 인상을 가르는 결정적 기준이 될 것이라 판단하고 있습니다.
👩💼 배스 해먹 (클리블랜드 연방준비은행 총재)
"이제 인플레이션을 확실히 진정시키기 위해 Fed가 한 박자 빠른 행동에 나서야 할 때입니다. 현재 통화 정책은 인플레이션을 목표치까지 낮추는 데 충분한 압력을 가하지 못하고 있습니다."
7월 FOMC 회의에서 금리 동결 결정에 반대표를 던졌던 세 명의 위원 중 한 명인 배스 해먹 총재는 매파적 입장을 재차 강조했습니다. 강력한 고용 지표가 뒷받침되면서 노동시장이 금리 인상을 충분히 견뎌낼 수 있다는 자신감이 연준 내 매파 인사들 사이에서 빠르게 확산하고 있음을 보여주는 대목입니다.
👨💻 톰 리 (펀드스트랫 설립자)
"AI 주식에 대한 투자자들의 열의는 여전히 뜨겁지만, 자금 순환 양상이 크게 변하고 있습니다. 현재 시장은 병목 분야, 반도체, 메모리, 그리고 관련 종목 사이에서 자금이 빠르게 순환하는 현상이 나타나고 있습니다. 이러한 순환매가 지속되는 한 반도체 주식의 전체적인 밸류에이션 멀티플이 대폭 확장되기는 어렵기 때문에, 당분간 상단이 다소 제한될 수밖에 없습니다."
최근 AI 및 반도체 업종은 기술적 이동평균선을 하회하는 등 다소 주춤한 모멘텀을 보여왔습니다. 펀드스트랫은 투자자들이 여전히 AI 섹터에서 수익을 내고자 하지만, 특정 종목에 묵혀두기보다 세부 공급망 단계를 넘나드는 숏텀 순환매 전략을 취하고 있어 주가 상단이 제약을 받는 구조라고 분석했습니다.
👨💼 에마뉘엘 샤리프 (핌코 포트폴리오 매니저)
"우리는 현재 빅테크 중심의 매그니피센트 7 기업들에 대한 비중을 과감히 낮추는 전략을 취하고 있습니다. 이는 펀더멘털의 문제라기보다는 극도로 높아진 기업 가치 부담을 고려한 리스크 관리 전략입니다. 테마의 수혜를 누리기 위해 굳이 시장에서 가장 비싼 주식을 고집할 필요는 없다고 봅니다."
글로벌 자산운용사 핌코는 고평가 논란이 지속되는 빅테크 대신 아시아의 반도체 장비 공급업체나 중국의 헬스케어 및 금융주로 눈을 돌리고 있습니다. 높은 멀티플을 정당화해야 하는 빅테크 기업들의 부담감이 커지면서, AI 밸류체인 내 상대적으로 저평가된 아시아 공급망 기업들이 대안으로 부상하고 있음을 지적한 것입니다.
👩💼 메건 프랭크 (룰루레몬 임시 CEO)
"소셜미디어상에서 우리 핵심 레깅스 제품군에 대한 부정적인 댓글과 리뷰가 확산된 것이 실적 부진의 직접적인 원인이 되었습니다. 고객들의 변화하는 수요에 빠르게 대응하지 못했습니다."
룰루레몬은 2분기 매출이 4% 감소하고 주력 제품인 레깅스 판매량이 20% 가까이 급감하면서 주가가 하루 만에 17% 폭락했습니다. BNP파리바 등 주요 투자은행들은 소비 트렌드가 변화함에 따라 룰루레몬의 실적 회복에 수년이 걸릴 수 있다고 경고하며 목표주가를 하향 조정했습니다.
Compliance Notice
* 본 기사는 AI의 지원을 받아 작성되었으며 편집자의 검토를 거쳤습니다. AI가 생성한 본 기사에 수록된 내용은 정보 취득의 목적으로만 사용되어야 하며, 신중한 판단과 추가적인 검증을 권장합니다. AI가 생성한 본 자료는 자체 검증과정을 거쳤으나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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